وبدأت أسعار الفائدة على الودائع ذات الأجل الثابت في الانخفاض من جديد ـ وبشكل ملحوظ. يوضح أحد المحللين: “ربما تكون أيام ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع قد انتهت”. يجب على المدخرين التصرف بسرعة أو البحث في مكان آخر.
وبمجرد أن جاء الاهتمام الجميل، فقد اختفى بنفس السرعة. ويظهر ذلك من خلال البيانات الجديدة من Barkow Consulting. وبناء على ذلك، انخفض متوسط أسعار الفائدة على الودائع محددة الأجل لفترات تزيد على عامين إلى 2.53 في المائة.
وفي ذروة الاندفاع الجديد لأسعار الفائدة، في نوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول، حصل المدخرون على 3.18% – وفي بعض الحالات، اعتماداً على البنك والعرض، وربما أكثر من ذلك. وكان هذا لا يزال عائدًا حقيقيًا سلبيًا على أساس التضخم في ذلك الوقت. وفي هذين الشهرين، بلغ التضخم 3.7 و3.2 بالمئة على التوالي.
لكن: التضخم الآن يبلغ 2.2 بالمائة فقط. من المرجح أن يحقق أي شخص قام بإيقاف الأموال في الوقت المناسب ربحًا حقيقيًا الآن وفي المستقبل المنظور. ويواجه جميع المدخرين الآخرين الآن قرارًا: إما الحصول على عرض وديعة محددة الأجل الآن، أو البحث في مكان آخر عن استثمارات أكثر ربحية.
يوضح رئيس قسم الاستشارات بيتر باركو: “ربما تكون أيام ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع قد انتهت في الوقت الحالي”. لقد أصبح من الواضح بالفعل أن أسعار الفائدة على الودائع محددة الأجل ستنخفض مرة أخرى. ويحدث هذا الآن إلى حد “ليس بالقليل”، كما كتب باركو في تحليل له.
“انخفضت أسعار الفائدة على الودائع الثابتة طويلة الأجل بنسبة 0.65 نقطة مئوية في الأشهر الثلاثة الأولى من العام”. بالإضافة إلى ذلك، مع متوسط سعر فائدة يبلغ 2.53 في المائة، تقع البنوك الألمانية “للأسف في الطرف الأدنى من منطقة اليورو”. “.
ويمكن تفسير الانخفاض في أسعار الفائدة القوية على المدى القصير بسهولة: فالتضخم ينخفض بخطوات كبيرة في منطقة اليورو، على عكس الولايات المتحدة، على سبيل المثال. سوف يحظى البنك المركزي الأوروبي قريباً بالحرية اللازمة لخفض أسعار الفائدة الرئيسية وأسعار الفائدة على الودائع للبنوك، خاصة وأن أسعار الفائدة المنخفضة من شأنها أن تساعد الاقتصاد الضعيف ــ وخاصة في ألمانيا.
ولذلك تتوقع السوق تخفيضات في أسعار الفائدة في وقت مبكر من الشهر المقبل. ومن المرجح أن يتصرف البنك المركزي الأوروبي بحذر وأن يخفض أسعار الفائدة بما لا يزيد عن 25 نقطة أساس (0.25 نقطة مئوية). ويجوز للسلطات النقدية أيضا أن تخفض أسعار الفائدة على الودائع لدى البنوك.
وهذا، وليس “سعر الفائدة على معاملات إعادة التمويل الرئيسية” (سعر الفائدة الرئيسي العام)، هو الذي يلعب الدور الحاسم بالنسبة للمؤسسات المالية. ويبلغ سعر الفائدة على الودائع حاليًا 4.00 بالمائة. إن الفارق بين هذه الفائدة التي تجمعها البنوك مقابل رأس المال الزائد في حساباتها لدى البنك المركزي الأوروبي والفائدة التي يحصل عليها المدخرون يحدد هامش الربح الذي تحصل عليه البنوك.
ولأن البنوك تتوقع بالفعل انخفاض أسعار الفائدة، فإنها تبخل مرة أخرى في عروضها للمدخرين. وينطبق هذا على الودائع محددة الأجل واليومية وكذلك أصحاب حسابات التوفير الأخرى. لا يزال بعض مقدمي الخدمات، وبعضهم في دول منطقة اليورو الأخرى، يجذبون العملاء بأسعار فائدة أعلى على الودائع اليومية والودائع محددة الأجل مقارنة بألمانيا.
ومع ذلك، فإن جنة العودة هذه لن تدوم إلى الأبد أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يحصل المدخرون على هذه الفائدة فقط بموجب شروط، مثل فتح حساب جاري أو حساب أوراق مالية. إذا كنت لا تزال تحتفظ بأموالك في حسابك الجاري أو حساب التوفير، فيجب عليك أن تقرر بسرعة.
أسعار الفائدة الجيدة البالغة 2.5 في المائة تحقق حاليًا عائدًا حقيقيًا. ومن غير المرجح أن يرتفع التضخم فوق هذا المستوى مرة أخرى، على الأقل على المدى المتوسط. وتوقعت «الاقتصاديون» يوم الأربعاء فقط أن يبلغ التضخم السنوي 2.4 في المئة لعام 2024 و2.1 في المئة لعام 2025 في تقريرها الربيعي.
لذا، إذا قمت بوضع أموالك في حساب وديعة محددة الأجل لمدة عامين، فلن تفقد أي قوة شرائية، بل وستزيد رأس مالك قليلاً. ولكن بمجرد أن يبدأ البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة، فمن المرجح أن تختفي أسعار الفائدة الجيدة إلى حد معقول.
ويحذر الاقتصاديون أيضًا من أنه على الرغم من هزيمة موجة التضخم قريبًا، فمن المرجح أن يستقر تضخم الأسعار عند مستوى أعلى مما كان عليه قبل الوباء. وهذا يعني أن المعدلات التي تتراوح ما بين صفر إلى واحد في المائة كانت في يوم من الأيام شيئاً عادياً. ومن المرجح أن تكون المعدلات التي تتراوح بين 2.0 إلى 2.5 في المائة هي القاعدة في السنوات المقبلة. لذلك يُنصح إما بشراء وديعة محددة الأجل الآن، أو إذا كنت ترغب في تكوين أصول، فابحث عن بدائل مثل خطط الادخار الخاصة بمؤسسة التدريب الأوروبية.
الإستراتيجية الممكنة: تقسيم الأموال واستثمارها على فترات مختلفة، مثلا ثلث لمدة 36 شهرا، وثلث لمدة 24 شهرا، وثلث لمدة اثني عشر شهرا. وبهذه الطريقة، يضمن المدخرون أسعار فائدة جيدة لفترة أطول من الزمن، لكنهم يظلون أكثر مرونة مع الثلثين الآخرين، ويمكنهم بعد ذلك إما تمديد العقود أو إعادة تخصيص الأموال.
