تحسنت الصحة المالية لخطط معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة في الربع الثاني على الرغم من الخسائر في القيمة التي تكبدتها الأسواق المالية منذ بداية العام ، وفقًا لتقرير شركة Mercer المتخصصة في تحليل وإدارة خطط المعاشات التقاعدية.
ما سبب هذا التحسن المتناقض في الأخبار المالية؟
“على الرغم من العوائد السلبية الكبيرة على جانب الأصول [في الأسواق المالية] ، فإن القفزة السريعة في أسعار الفائدة على السندات كان لها تأثير أكثر من إيجابي على الحالة المالية لخطط معاشات التقاعد الأكثر تحديدًا ،” يجيب ف. Hubert Tremblay ، مدير إدارة الثروات الأول مستشار في Mercer.
“نظرًا لأن أصول خطط معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة تتكون في جزء من السندات ، فقد تأثرت قيمة هذه الأصول سلبًا بانخفاض قيمة السندات المالية. كما أنه تأثر سلبًا أيضًا بالعوائد الضعيفة لمحفظة الأسهم ، كما يوضح السيد تريمبلاي في تبادل عبر البريد الإلكتروني مع La Presse.
في نهاية المطاف ، كما يقول مستشار ميرسر ، “يؤثر ارتفاع أسعار الفائدة سلبًا على القيمة الحالية لجزء من أصول صندوق المعاشات التقاعدية ، بينما يؤثر بشكل إيجابي على جميع التزاماتها [تكاليف المنافع المستقبلية]. حتى الآن ، لدينا تأثير مفيد لارتفاع أسعار الفائدة على السندات على الملاءة المالية لمعظم خطط المعاشات التقاعدية ، والتي تعوض أكثر من العوائد الضعيفة على الأسهم في سوق الأسهم “.
وفقًا لمؤشر Mercer ، الذي يقيس الصحة المالية لما يقرب من 500 خطة معاشات تقاعد من القطاعين العام والخاص في كندا ، انخفض مستوى الملاءة المالية لخطط المعاشات التقاعدية المحددة من 108٪ في 31 مارس إلى 109٪ في 30 يونيو 2022.
على غرار الربع الأول ، تحولت عوائد الاستثمار إلى سلبية لمعظم خطط المزايا المحددة في الربع الثاني من عام 2022 حيث استمرت أسعار الفائدة على السندات في الارتفاع.
زادت معدلات السندات هذه بمقدار 80 و 100 نقطة أساس (أو 0.8٪ إلى 1٪) خلال الربع الثاني ، اعتمادًا على الفترات المختلفة لسندات السندات في السوق.
منذ بداية العام ، تقلبت الزيادة في أسعار الفائدة على السندات بين 160 و 230 نقطة أساس (بين 1.6٪ و 2.3٪) ، وهو ما يمثل “زيادة كبيرة في مثل هذه الفترة القصيرة” ، وفقًا لشركة Mercer.
ومع ذلك ، فإن الصحة المالية لخطط المعاشات التقاعدية المحددة لا تزال معرضة لخطر التعطل في الأرباع القادمة ، كما يحذر ف. Hubert Tremblay.
كان ارتفاع أسعار الفائدة على السندات عاملاً إيجابياً رئيسياً في الربع الثاني. ومع ذلك ، فإن خطط المعاشات التقاعدية تواجه رياحًا معاكسة مثل زيادة مخاطر الركود ، والصراع المستمر في أوكرانيا ، والمستويات المرتفعة للتضخم التي تسبب الأسواق المالية ومستويات التمويل لخطط المعاشات التقاعدية المحددة الاستحقاقات لا تزال متقلبة للغاية. »
بالإضافة إلى ذلك ، يوضح السيد تريمبلاي ، “سيحتاج مديرو خطة التقاعد إلى تحليل تأثير التضخم المرتفع على الخطة (الخطط) التي تحت رعايتهم ، وكذلك على [الصحة المالية] للموظفين وأعضاء تلك الخطط. النظم الغذائية “.
من بين أمور أخرى ، يمكن أن يكون ذلك “تآكل القوة الشرائية بين المشاركين في خطط معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة غير المفهرسة ، أو ارتفاع تكلفة خطط المعاشات التقاعدية ذات المنافع القياسية”.
يتوقع F. Hubert Tremblay أنه سيتعين على مديري خطط المعاشات التقاعدية المحددة “الاستعداد لمطالب الموظفين للحصول على رواتب أعلى والتي ستؤدي في النهاية إلى زيادة التكاليف المستقبلية لمزايا المعاش التقاعدي هذه والتي تستند إلى متوسط الرواتب النهائية” خلال السنوات الأخيرة قبل التقاعد.
